@变革家会员 和股权投资者大多情况下是在项目的种子轮、天使轮、pre-A或者A轮进入，对于如何成功修炼成一名专业的天使投资人，无穹创投合伙人@李刚强就如何在3个月内成为一个行业投资专家这个话题与”天使实战学院“的学生分享其经验，希望读者有所受益。
李刚强先生是无穹创投合伙人，曾任上海联创永宣合伙人、艺龙旅行网投资总监等，他是中国青年投资家俱乐部发起人。他的重点投资领域是旅游、房产、O2O、B2B等，累计投资项目近20个。李先生是北京大学硕士、南开大学学士。
产业互联网的发展阶段及投资机会
产业互联网也包括五个方面的要素：企业、人、信息、商品和服务，要解决的是企业与其他四个要素之间的问题。
第一是解决企业与人之间的问题，满足企业外部招聘、内部管理的需求，表现形式为管理软件和工具，代表企业为用友、金蝶等。我认为过去十几年的产业互联网都在解决这个问题。各位天使实战学院的学员都是大多是企业家，大家都关注如何管好员工，如何让员工提高产出效率等。
第二是解决企业与企业之间的问题，满足企业之间的沟通、征信等需求，表现形式为传真、电话会议等；
第三是解决企业与信息之间的问题，满足企业的信息搜索及营销需求，表现形式为搜索、广告、黄页等，代表企业为阿里巴巴；
第四是解决企业和与商品之间的问题，满足企业销售及采购的需求，表现形式为电商、贸易等，代表企业为阿里巴巴、找钢网等；
第五是解决企业与服务之间的问题，满足企业日常经营的其他方面需求，如物流、金融、法律等。
前面讲到，消费互联网的发展需要经历三个阶段，但产业互联网的发展要经历四个阶段。
第一阶段要解决企业内部信息化建设，包括公司内部的信息系统、数据库、网站等；
第二个阶段要解决的就是内部信息对外输出的问题，比如慧聪网、阿里巴巴；
第三个阶段就是大宗商品交易，比如说找钢网；
第四阶段就是平台提供配套服务，比如菜鸟物流、蚂蚁金服。
产业互联网很重要特征，是每一个细分行业的生态链条都不一样，门槛极高，都可能出现一个小阿里巴巴，创业者必须具备非常强的产业理解和资源的。产业互联网目前还处于混沌、初级状态，四个阶段共存，不像消费互联网的发展一样，层次性强烈。
随着云计算、移动互联网的发展、以及思维观念的变化，促使产业互联网发生了极大的变化。
首先，目标企业规模发生了变化，从关注中、大型企业到关注中、小型企业、微型企业的需求；其次，功能目的发生了变化，原来的企业信息化其实更多的是为了监控，所以有很多销售型的软件员工并不愿意使用。相反，员工其实是想利用这些软件提高自己的效率；第三，开放性发生了变化，从内部使用，到外部交易与协同；第四，展现形式上发生了巨大变化，从C/S架构到云计算架构，也就是原来是一个客户端，现在云端的软件。
所以无论是产业互联网的公司还是B2B公司，只要是与行业相结合的领域，我们会发现，C端的竞争已经非常激烈了，B端的竞争是一片蓝海，这就是产业互联网发展存在的逻辑。
传统公司如何转型互联网公司的春天
传统公司转型成互联网公司，其中有两个结构性的红利。
首先是一、二级市场估值体系的结构性价差红利。无论是新三板或者创业板，如果有人公司符合上市的条件、但还没有挂牌、上市的话，建议尽快去。二级市场现在也不是大牛市，但价差依然非常高。
其次是传统与互联网的行业估值价差红利。市场对互联网项目的估值溢价远远高于传统项目。一个互联网的团队，天使轮的估值是1000万、2000万，后面过半年如果干出一点东西，估值就是5000、6000万；对于传统行业的公司来说，这可能是运营十年之后、利润达到500、600万，按照10倍的P/E才能估值5000、6000万。这两者之间的价差是极大的，所以传统公司应该向互联网方向去转型。
传统公司转型成互联网公司，还存在三个系统性的机会。
第一，互联网的投资机会。互联网对传统行业的改造还处于起步阶段，其中存在大量的投资标的，比如O2O、产业互联网等都处于起步期。
第二，人民币股权基金的机会。随着新三板的快速发展、注册的落实，海外红筹上市的公司纷纷回归，A股的估值体系与美国股市有巨大的错位和空间。另外，对于初创公司来说，选择人民币基金已经成为了主流。
第三，产业资本的机会。产业资本更懂行业，更能为创业者提供帮助，从而更受创业者的欢迎。
基于上述两个结构性红利和三个系统性机会，传统行业上市公司迎来了投资的春天。因为传统公司在业务流程、客户需求、产业链资源、人员经验方面具有优势，同时作为上市公司，它们在资金募集、退出通道能力方面优势突出，且享有一、二级市场价差。
传统产业上市公司转型互联网+的方式
投资/转型互联网有利于传统产业上市公司实现良性循环发展：通过转型互联网，让传统产业上市公司具备更有竞争力的业务体系，从而实现更好的财务表现，市场会给与更高的估值水平，公司就获得了更强的综合实力，最后形成更强的投资能力并更有意愿去深度进行互联网转型。
传统产业上市公司转型成互联网的方式有三种。
第一是内部孵化，成立一个孵化团队，公司把资源、资金交给孵化团队，这样公司拥有完全的控制权，但传统公司的思维模式、激励机制和工作体系会受到束缚，成功的概率比较低。
我投资过一家传统旅游公司的人创业做的公司，投资完想让他转向互联网，一年时间之内每次开会我们都会吵架，每次探讨都是吵架，他面临巨大的改变，产品结构、销售体系、客服体系、消费体系都发生了变化。打了整整一年的架，让我感受到改造一家传统公司有多难，但是也有很多传统公司的创始人其实对于互联网化改造是非常渴望的。
第二种方式是设立投资部，其实有不少大型传统企业都设立了专门的投资部门做风险投资，这样在投资上有相对的自主性，目的也比较明确，但缺少投资、项目挖掘、风险控制等方面的人才储备。
第三种方式就是与专业投资机构合作，共同发起设立投资基金，这样助专业投资机构的专业能力，可以用少量的资金撬动大量资金，但公司会丧失自主性。
如何在3个月内成为一个行业投资专家
如何在3个月之内成为一个细分领域的投资专家，这个话题可能对大家非常重要。对我来说，就是这八个点：四个逻辑和四个工具。
第一个逻辑，是深入市场研究。就是在前期要确立一个主投的方向，比如互联网金融这、物流、O2O、产业互联网等，切忌什么都投、什么都看，一抓住一个方向就够了，而且最好是跟你的传统产业有关联的一个方向。你要深入研究它的市场规模、用户痛点、发展阶段、竞争情况、市场格局。
第二个逻辑，是梳理产业发展逻辑。目的是挖掘出驱动行业发展的内在动力，总结行业发展历史、发现行业发展规律、梳理产业链条、判断行业要点。到底是一个重资本型的产业，还是一个重科技型的产业，还是一个人口红利的产业？预测行业发展的趋势，之后做产业布局。
第三个逻辑，是积累行业的资源。就是积累行业里的投资人资源和创业者资源。这个行业牛逼公司的老板你都得认识，不仅是老板，还有那些中层，你都得认识，比如说做互联网房产这个细分行业的话，搜房网、链家网、安居客等，还有房地产老板、中介公司老板都得认识，因为要跟他有碰撞、交流，对这个行业有更多直观的了解和认识，确保能在需要时找到合适的专家咨询。另外，这个行业里面的创业公司你都得知道。
第四个逻辑，是挖掘投资机会。天使投资人挖掘投资机会的方式有两种，只投身边靠谱的熟人，或者专注于某一个行业，成为这个行业的专家，成为专家之后有非常多的好处，其中之一就是所有的项目都会找你。
当然，对新近投行的学员来说，可能现在很难去做研究、去思考，咱们可以谋定而后动，做狙击型的投资人，而不要做机关枪型的投资人，我建议大家刚进入天使投资领域的，一定要摁住枪，想好之后再开枪。
所谓四个工具，就是一份报告、两个圈子、三张表格、四篇文章。
第一，一份报告：你真要投资一个行业的话，你得有一份你自己对这个行业的报告，这份报告可能是你对这个行业的观察、理解和判断。
第二，两个圈子：一个是这个行业里面投资人的圈子，另一个是这个行业里面创业者的圈子。如果没有进到这两个圈子，你在这个行业里面是很难投出好项目的，如果投的话一定不是说你的能力，而是说你的信誉。如果市场存在这样一个圈子，你要加入，并且跟这个圈子里的核心人员维持好关系；如果市场没有这样一个圈子，创建一个，把这个行业里你所知道创业者全部拉到一块，经常沟通沟通，聚聚会。
第三，三张表格：第一张表是这个行业过往历史上投资过哪些项目，称为投资项目列表，通过这个你可以了解其他人都在这个行业里干什么？第二张表格是这个行业里的熟人、公司，出现一个新公司的话，它要在你的雷达范围之内。第三张表格叫做联系方式表，这个行业里面你所有资源的联系方式。比如在线旅游行业有1000家公司，我见了其中360家公司左右，而这1000家公司每一家都有详细标注，另外互联网房产我现在积累的公司有400多家公司，我见了其中90多家了。
第四，四篇文章：分别是关于行业、融资梳理、投资逻辑、投资案例介绍的文章，目的就是适时进行PR宣传，树立自己在该领域的地位，提高议价能力。这四篇文章之后，基本上你在这个行业的专家地位可以建立起来了，项目就会源源不断地走向你，所有的投资人就会说你是看这个领域的，项目方基本上就会觉得你这个企业挺专业的，挺有意思的，愿意跟你聊。
各位如果只是说把投资作为一种业余爱好，那就没必要这么要求。但是如果大家真的希望转型为天使投资人的话，那这个工作是必要的。（文/李刚强 来自青年投资家俱乐部公众号）
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