【股权众筹决策参考】36氪众筹“梦享网络”投资建议-分析师版

2016-01-22 23:16 36氪众筹

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经多位@变革家会员 的要求，今天变革家分析师对股权众筹平台“36氪众筹”上正在众筹的项目“梦享网络”进行拆解，仅供各位会员和众筹投资者们投资决策时作为参考。

项目概览

梦享网络是一个连接商户和用户的一键WiFi开放平台，市场上一些超级APP嵌入项目方的SDK之后，可增加一键免费连接到WiFi的功能。目前安卓版的腾讯手机管家和手机QQ等应用已经接入。同时，平台也为传统运营商，百米生活等WiFi网络运营者带去大量网络流量，提升他们的变现能力与网络价值。

功能解析

首先，需要确认一下一键WIFI到底是做什么的。目前有大量的商业WIFI和运营商WIFI，这些大量的热点的存在理论上可以让非常多的人接入WIFI。但现实状况是：（1）很多人不知道这些WIFI热点的存在；（2）知道了热点的存在，但不知道账号密码；（3）知道了账号密码，但接入时断时续效果很差。而一键WIFI的核心工作就是：（1）收集这些热点，并搞定账号密码。这是一个纯粹的苦力活。（2）强化技术力量，在接入上体验更给力一点。（3）它把这个“热点库”加上技术，以SDK的方式授予其他APP都可以调用。（4）利用各种APP的力量，更进一步UGC的收集更多的WIFI热点，热点的账号密码。让客户和用户体验更好。

使用场景

接入WIFI是刚需。接入WIFI的方式有很多：

第一，手机WIFI连接器自动搜索附近的WIFI。如果没有密码或已经预存密码就直接连接了。如果手机厂商整合了一键WIFI的SDK，实现这个功能可能会更便利。

第二，“WIFI连接APP”搜索并接入附近WIFI，比如WIFI万能钥匙等。这些APP在获取Root权限后可以主动连接，驻留在用户内存中也可以主动连接。它可以做到主动连接的效果一般会比手机WIFI连接器好。因为他们可以自动连接很多需要密码的WIFI。它背后的实现就是必须要有大量的“苦力”来帮它收集和谈判接入各种“热点”的账号密码。一键WIFI和这类厂商合作的价值一般就是充当其中的“苦力”。

第三，其他APP搜索并接入附近WIFI。如果处在一个使用WIFI的环境里，这一切就不会发生了。如果处在一个WIFI环境里但用户自己不知道，当他打开手机QQ，打开PP助手要下载东西或者长时间停留时，嵌入其中的一键WIFI的SDK就极容易被触发，进行网络连接。

合作伙伴需求

整个逻辑里非常重要的是：作为一键WIFI的嵌入方，这些APP嵌入SDK的动机。总的来说，这些APP的诉求就一点：使用体验的提升，在和同行的竞争中获取领先地位。通过对一键WIFI目前合作伙伴比如快牙、万能钥匙、PP助手、手机QQ、手机管家、移动MM等的观察，大家会非常直观的发现，它合作的APP都有一些共同特点：都是需要大流量消耗的。要么涉及到需要大流量下载，要么涉及到长时间在线。这样的APP的用户舍不得高额的流量费用，从而愿意选择连接WIFI。“流量费用太高”这是选择连接WIFI的核心。

所以，一键WIFI存在的核心逻辑就是拥有大量用户的APP选择了嵌入它的SDK，因为这些APP拥有海量的用户，所以它的用户装机量很高、活跃度很高、收入很好。它的用户其实都是这些APP的已有用户的转化。如果这些拥有大量用户的APP们没有选择它的SDK，它又会怎样呢？就会一无是处、一无所有。所以，这就是一个典型的2B生意。公关掉拥有大量用户的APP其实是它的“核心竞争力”，而不是大家抢着来跟它合作。

接下来的问题就是APP为什么会选择它。一键WIFI的逻辑是：第一，技术过硬。第二，有效热点库大。技术过硬有四个指标：成功率、耗时、稳定性、最高并发，明眼人都很容易知道怎么在这个四个指标上面突破。热点库就是比拼商务拓展能力。

所以，如果硬要说一键WIFI的核心竞争力是什么？我会说是它的“商务拓展能力”。这属于典型的大客户依赖型业务。跟国企依赖症、政府依赖症没多大区别。对于国企依赖症公司和政府依赖症公司，您会投资吗？

一键WIFI会不会成为很多APP嵌入SDK的选择呢？那就涉及到每个APP厂商的动机。作为弱势的竞争者，它们追求的是体验的差异化和营销方式的差异化。使用体验和营销方式的差异化都有很多种办法。连接WIFI只是它们非常多的选择中的一个，个性化推送也是非常多选择中的一个，客服功能的SDK也是其中一个……大家都会随着体验方式的升级和营销需求的变化逐渐选择新的方式。一键WIFI会有一段的时间窗口，但这个窗口期不会太久。

未来变化

从未来看WIFI生态会发生怎样的变化：

（1）WIFI连接器不管从现在还是未来，都是最重要的WIFI连接工具，几乎不可能被挑战。只不过会越来越智能。即使它嵌入了一键WIFI的SDK，在其中可做的商业模式非常少。而且，不管是PC品牌、手机品牌，还是电子消费品牌都是非常有限的。它在这个环节没有话语权。

（2）商业WIFI的铺设方包括地铁WIFI、公交WIFI、工厂WIFI、消费场所WIFI等会越来越垂直，但生命力会很顽强，因为它是不可替代资源。4G发展再迅猛，但WIFI的免费价值还是难以动摇的。它在这个环节没有话语权。

（3）WIFI连接APP经过多年的战争，会逐步分化，市场规模可能会逐渐缩小，或者真正成为WIFI运营商。一键WIFI在他们中的作用依然是“苦力”的作用。随着市场集中度越来越高，它在这个环节没有话语权，话语权还会越来越弱。

（4）其他APP搜索并接入附近WIFI这种SDK模式会持续存在。但用户在使用上，会对少数几个APP形成依赖效应，并不会对更多的APP的一键接入感兴趣。这个市场集中度会越来越高，但那几个大APP的话语权会越来越强，而非一键WIFI这样的2B的后端服务商。它在这个环节刚开始会有点话语权，但随着垄断越来越集中，它的话语权也会越来越弱。

寄生模式

通过一键WIFI，我们有必要来聊聊寄居式的商业模式。这是一种非常危险的商业模式，这种商业模式其实是在产业链和价值链的动态变化中根据现有形势所产生出的一种临时模式，具有非常强的时效性。

寄居式商业模式要求企业必须抓住这种特别的形势，迅速固化对自己有利的产业链和价值链，并让自己在产业链和价值链上处于核心地位。否则，一旦产业链和价值链再次发生变化，它就会迅速被潮流抛弃。在上面的分析中，一键WIFI已经体现的非常充分了。

到目前为止，寄居式商业模式最成功的是”携程模式”和”谷歌模式”。携程通过整合相对分散的弱势的酒店资源，以及”无乘客就是成本”的看起来风光的机票资源，为它们带来了巨大的客流，从而在产业链上获得了话语权，因此在价值链上获得了更高的地位，占有了一席之地。谷歌模式通过整合各种形式的信息资源，利用自己的核心技术归类，再通过算法输出给检索的用户，让用户更高效地寻找到自己想要的信息，用户就更有动力使用谷歌，从而重构了以自己为核心的产业链，在价值链上也居于核心地位。

一键WIFI的寄居式商业模式作为一种临时模式，现在傍着快牙、万能钥匙、PP助手、手机QQ、手机管家、移动MM等用户量巨大的APP们，把它们的用户变现成了自己的营收。但不管从现在来看，还是从未来来看，它都无法在核心环节上获得话语权。而且终端APP的越来越集中越来越垄断，作为终端APP的供应商，它的话语权和谈判能力还越来越弱。它的寄主们的一举一动都会对它的生意形成重大影响，而且目前还无法看到这种模式调整的可能。

寄居式商业模式的道路注定从一开始就是有问题的，而且极难调整。只是看似繁荣的快速扩张隐藏了背后逻辑的脆弱。

投资建议

关于36氪众筹项目梦享网络“一键WIFI”，变革家分析师认为：（1）通过SDK嵌入APP来实现一键WIFI接入是一个非常讨巧的方法，可以迅速做起来用户量。（2）这属于典型的寄居式商业模式，它只是一种临时模式，如果不能快速摆脱对寄主的依赖，在产业链上占据核心位置就很难有出头之日。（3）一键WIFI不管从现在和未来都无法获得话语权和主导地位，并且话语权还在迅速减弱，命运完全取决于寄主。（由于政策风险，8月15日后“决策初步建议”含“推荐买入、不建议买入”等敏感信息将仅面向会员开放，会员年费仅需1元，您懂的！点击注册：https://jinshuju.net/f/SUptzA ）

风险提示：1.变革家平台决策参考仅代表分析师或投资人个人意见。2.分析师或投资人掌握信息并不全面，甚至与事实不符。3.股权投资风险极高，决策请谨慎！