【研报】关于VR领域投资，你需要弄懂这些要点

2016-04-25 16:25 专家说

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进入2016年，几乎人人都在谈VR，更有人预测“VR元年就此到来”。近日，在以“VR狂热后，致独立思考的人”为主题的艾瑞公开课上，艾瑞咨询合伙人兼研究院院长曹军波对VR领域的现状、发展趋势及投资要点进行了解读。

活动上分享了艾瑞咨询VR领域研究数据：VR市场已经迎来快速增长期，据艾瑞咨询预计，2020年VR设备出货量820万台用户量超过2500万人。 PC VR及一体机在2019年左右会有跨越式发展，实现用户量的飞跃。预计2020年，PC VR及一体机VR 的用户规模仍有潜力。

VR爆发在即，不少投资者也将目光投向这座隐藏的“金矿”。究竟哪些领域更有价值、最受资本青睐呢？曹军波结合VR行业的现状和趋势作出了六点判断。

不过，中国VR产业链已初具规模，行业整体资本支持充足、技术水平也在逐步提升。那么，VR究竟有什么价值呢？

VR场景设计目前已初具规模的有游戏、影视、演艺、直播、社交、教育、旅游、交易、训练九大板块，也可以将它们简单分为娱乐类、生活服务类、商业服务类三大内容板块。

曹军波表示，各类VR内容将会按时间先后发力，带动产业发展。未来的VR社交将成为VR行业的终极内容平台，为人类打造出一个“平行世界”。

一、VR行业演进经历三个阶段。

VR作为新一代计算连接平台结构性机会爆发的三个关键阶段。第一、技术升级令低成本移动VR快速逼近PCVR级体验；第二，DAU粘性用户规模出现爆发增长，由百万级迅速超过千万级；第三，普适高频应用接连出现，生态基础条件达到。所以，在这三步实现前，也就是巨头主导生态搭建完成前，高价值投资创业机会时间窗口是3-5年。

但是，2016年和2017年不应预期过高。台式机PCVR存在重度应用出现的机会，但用户规模远未达到“普适性”。曹军波表示，2016年出货量在百万台级，公认体验最好的HTC VIVE适配游戏不到150款。手机盒子和一体机移动VR设备具有普适性条件，如Gear今年有望破千万，但无论沉浸感还是位置追随动作控制交互等环节，体验无法跟主流PCVR比。所以，在2016和2017年，VR日活用户规模及粘性都不应过度乐观。

二、硬件领域风险大，投资创业窗口期已过。

硬件设备升级周期短迭代快，高端PCVR到低端手机VR已经快速步入巨头引领生态竞争模式。主流手机厂商已经把VR作为标配，推出捆绑发售模式。而底层核心技术主要集中在国外，国内硬件切入建立用户和生态的创业机会已经很小。除非在芯片、屏幕以及交互技术上有创新，比如语音、视觉、手势识别与动作捕捉、即时定位能有进一步突破，但其门槛都极高。中国的机会一般而言出现在国际核心技术开源后低成本制造及微创新。此外，很可能存在技术上跨VR的跳跃发展趋势，如数字光场、自动定位和建图、视网膜投射技术及芯片、计算能力及IOT相互支撑交融创新突破， VR市场有可能在三五年后还没达到预期的规模化程度，就快速进入混合现实MR主导时代。这个摩尔定律演化趋势令硬件领域创投风险极高。

三、VR内容是普遍认同的高价值机会点，技术含量高，但国内要注意特殊政策风险。

曹军波认为，内容是VR生态中不可或缺的一环，市场需求空间极大，满足用户观看需求的技术上已经可行。虽然VR内容制作资金及技术门槛很高，3-10分钟VR视频内容动辄上千万成本，具有深厚创新人才储备、技术专利以及资源经验的企业更有优势。然而，从政策角度来看，国内VR政策不确定性极大，要警惕再现“一管就死，一放就乱”的管制怪圈。相关部门需要出台适应VR时代的针对中国受众合理内容分级制度，特别是在真对青少年儿童群体，要充分讨论征集各方面建议，考虑各种因素后再出台相关政策。

四、互联网思维也许不适用指导VR创业或投资。

曹军波表示，“这种思维指导下的战略巨头比你更清楚更擅长更有资源”。创新机会在于快速利用VR时代区别PC和智能手机时代独特机会。到底是移动互联网开创新范式，还是PC互联网的移动化过渡？两类观点曾在移动互联网爆发前，也就是十年前被业内广泛讨论。从目前的结果，把握机会成功的创新多来自于前者为代表的突破，但时间窗口极短，大约仅仅三年，之后会迅速进入巨头生态时期。

五、To C层面游戏和影视娱乐是大家关注的行业机会点。

VR游戏方面，从目前来看，如果把手游和网游内容做简单的VR平台迁移，是一件比较难的事情。VR 视频内容制作和直播层面，拍摄技术不断优化升级、拍摄理念方法都在高速迭代创新。曹军波认为：“难点就是机会点，但创新的技术含量也的确很高”。

六、中国To B的VR解决方案需求也很大，也有一定的市场规模。

如大健康、教育、娱乐体验馆等。这些领域也是相互交叉的，通过创新方案，高效获得细分垂直市场，之后再横向拓展或进入C端市场也是可探索的思路。（文/Maggie 来自艾瑞网）