变革家，专注创业项目分析，帮股权投资者把好第一关！随着连锁酒店行业竞争的不断加剧，大型连锁酒店企业间并购整合与资本运作日趋频繁，国内优秀的连锁酒店企业愈来愈重视对行业市场的研究，特别是对企业发展环境和客户需求趋势变化的深入研究。
中国酒店行业供给与需求分析
1、酒店行业供给规模分析
根据国家旅游局发布《2014年全国星级饭店统计公报》，截至2014年底，星级饭店统计管理系统中共有12037家星级饭店，其中有11180家经营情况数据通过省级旅游主管部门审核，完成率为94.02%。
2、酒店行业供给结构分析
2014年，在12037家星级饭店中，除停业的857家饭店外，有11180家完成了全年经营数据的填报，包括一星级99家、二星级2557家、三星级5409家、四星级2373家、五星级745家。2014年，中国各星级酒店数量占比情况如下：
3、酒店行业需求规模分析
2014年，全国星级饭店平均房价为334.80元/间夜，平均出租率为54%，每间可供出租客房收入为181.48元/间夜，每间客房平摊营业收入为143.63元/间。
4、酒店行业需求结构分析
2014年，全国一至五星级饭店的平均出租率分别是49%、53%、53%、54%和55%；平均房价分别为106.75元/间夜、160.89元/间夜、213.60元/间夜、354.86元/间夜和687.73元/间夜。其中，四星级酒店的需求量最大，其平均出租率为54%；五星级酒店的需求量次之，其平均出租率为55%。
中国酒店行业经营现状分析
1、酒店行业发展整体概况
截止到2014年底，在12037家星级饭店中，除停业的857家饭店外，有11180家完成了全年经营数据的填报，填报率为94.02%。填报完成率在90%以下的省份有河南、湖北、湖南和广东；99%以上的省份有山西、内蒙古、吉林、安徽、山东、海南、四川、陕西和新疆兵团。
2、酒店行业经营状况分析
（一）星级酒店总体营业收入分析
2005年以来，我国酒店业持续健康、快速发展，产出水平和经济效益出现了不同幅度的增长。2010年增长速度最快，达16.8%。2014年，全国星级酒店共实现营业收入2151.45亿元，同比下降6.17%。
（二）不同星级酒店经营指标分析
2014年，全国完成财务状况表填报的11687家星级饭店中，不同星级酒店经营情况如下：
（三）不同地区酒店经营情况分析
截至2014年底，全国重点旅游城市的经营情况看，平均房价位最高的城市是北京，为714.09元/间夜；平均出租率最高的城市是湖南，为67.73%；每间可供出租客房收入最高的是上海，为415.34元/间夜；每间客房平摊营业收入最高的城市是上海，为329.46千元/间。
中国酒店行业发展前景
前瞻产业研究院分析认为，酒店行业机遇与挑战并存，但机遇大于挑战，同时前瞻产业研究院酒店行业研究小组看好度假酒店、小型酒店和会展酒店的发展前景，具体分析如下：
1、度假酒店发展前景广阔
研究表明，随着人们生活水平的不断提高和生活方式的转变，休闲度假旅游正日益成为世界旅游业发展的主要趋势。与观光旅游者最大的不同是，度假旅游者的大部分时间都是在酒店中度过的，人们愿意在舒适的度假酒店中享受从容的生活状态。因此，度假酒店是度假旅游发展的核心要素和重要载体，它是以接待休闲度假游客为主，为其提供综合性服务的酒店。
2、小型酒店发展前景广阔
从中国酒店行业的现状来看，高端连锁酒店开店总数和房间总数多于中档了连锁酒店。一线城市连锁酒店数量远远高于二、三线城市。国内旅游市场的继续增长，要求酒店业契合国内旅游需求和经济实力建立配套设备。而国度旅游局的统计数据标明，中国目前外出旅游人群，目前留给住宿的价钱均在百元左右。中档连锁酒店百元左右的房间关于消费者来说具有很大的吸引力。
中国连锁酒店行业市场运营分析
1、连锁酒店整体市场运营分析
（一）连锁酒店整体市场品牌竞争
“2015中国连锁酒店品牌规模”排行榜中，“2015年中国连锁酒店高端品牌市场占有率”前十名分别为：如家酒店、7天酒店、汉庭酒店、锦江之星、格林豪泰、莫泰酒店、锦江酒店、维也纳、城市便捷、尚客优尚。
（二）连锁酒店整体市场发展特点与趋势
1）国企改革优化连锁酒店经营模式
2）经济型连锁酒店转战中端市场
3）中企连锁酒店海外投资收购此起彼伏
4）“互联网+”助力连锁酒店营销多元化
2、经济型连锁酒店市场运营分析
（一）经济型连锁酒店市场品牌竞争
在中国连锁酒店网发布的“2015中国经济型连锁酒店品牌规模”排行榜中，“2014年中国经济型酒店品牌市场占有率”前十名分别为：如家快捷、7天、汉庭、锦江之星、格林豪泰、莫泰、城市便捷、尚客优、99旅馆、布丁酒店。
（二）经济型连锁酒店市场盈利模式
关于经济型酒店的盈利模式，以7天为代表的连锁酒店主要采用直销的方式，摆脱了第三方中介的分销传统，目前大部分经济型酒店仍没有完全放弃第三方中介，但通过第三方中介的占比被压缩在非常小的范围内。如锦江之星和如家，这一占比均不到5%。经济型酒店的利润主要来自入住率的提高和自身规模的扩张。
3、高端型连锁酒店市场运营分析
（一）高端型连锁酒店市场品牌竞争
在中国连锁酒店网发布的“2015中国连锁酒店高端品牌规模”排行榜中，“2015年中国连锁酒店高端品牌市场占有率”前十名分别为：锦江酒店、首旅建国、金陵饭店、碧桂园凤凰、开元名邦、华天酒店、世纪金源、阳光酒店、万达嘉华、维景国际酒店。
（二）高端型连锁酒店市场盈利模式
从盈利情况来看，2011年以来，中国高星级酒店利润总额逐年下降，2013年出现了亏损现象，2014年亏损额度拉大。同时，高星级酒店百元固定资产创营业收入也出现了整体的下滑。未来，高星级酒店亟需拓宽盈利渠道，经营模式方面需要进行必要的转型升级。
中国重点区域连锁酒店市场分析
1、北京连锁酒店市场发展分析
（一）北京连锁酒店市场经营情况
数据显示，2014年，北京市星级酒店平均出租率55.26%，较上年下降3.14个百分点；平均房价714.09元/间夜，较上年增长34.8%。2014年，全市完成经营数据填报的星级酒店523家，营业收入260.83亿元，同比下降5.7%；其中，客房收入占比46.87%，餐饮收入占比30.78%。
（二）北京连锁酒店市场竞争格局
截止2014年底，从北京市星级酒店分级来看，其中五星级62家，占比10.44%；四星级128家，占比21.55%；三星级207家，占比34.85%；二星级181家，占比30.47%；一星级16家，占比2.69%。由此来看，目前北京市星级酒店市场以三四星级酒店为主，其酒店数量占比合计65.32%。
2、上海连锁酒店市场发展分析
（一）上海连锁酒店市场经营情况
国家旅游局数据显示，2014年，上海市共有星级酒店244家，完成经营数据填报的240家。平均出租率63.70%，较上年提高了4.45个百分点；平均房价652.06元/间夜，同比增长5.7%。2014年，上海市完成经营数据填报的星级酒店实现营业收入189.20亿元，同比增长13.4%，其中，客房收入占比为46.45%，餐饮收入占比为34.50%；实现利润总额18.75亿元。
（二）上海连锁酒店市场竞争格局
截止到2014年底，从上海市星级酒店层次来看，其中五星级59家，占比24.58%；四星级65家，占比27.08%；三星级79家，占比34.58%；二星级31家，占比13.33%；一星级1家，占比0.42%。
3、广州连锁酒店市场发展分析
（一）广州连锁酒店市场经营情况
根据国家旅游局对全国重点旅游城市星级饭店经营情况统计数据，2014年，广州市星级酒店总计235家，完成填报的202家星级酒店共实现营业收入77.37亿元，同比下降7.68%，其中，餐饮收入占34.71%，客房收入占47.96%；平均房价为486.68元/间夜；平均出租率为61.49%。
（二）广州连锁酒店市场竞争格局
截止到2014年底，广州市星级酒店中，五星级、四星级、三星级、二星级的占比分别为10.85%、17.45%、58.96%、12.74%。三星级酒店占据50%以上。
中国连锁酒店行业标杆企业经营分析
中国连锁酒店行业标杆企业经营分析
1、标杆经济型连锁酒店集团分析：如家酒店集团
（一）企业市场定位分析
如家酒店集团旗下各个酒店品牌的市场定位为：
（二）企业市场份额分析
2015年，如家酒店集团旗下的如家快捷酒店在中国经济型连锁酒店市场所占的份额是17.26%，位居第一；集团旗下的莫泰酒店在中国经济型连锁酒店市场所占的份额是4.65%，位居第六。
2015年，如家快捷酒店的迈点品牌指数MBI维持在380-900之间，在中国经济型酒店市场品牌的排名维持在第1-6位之间。
（三）企业主要品牌分析
如家酒店集团旗下拥有如家酒店（Homeinn）、和颐酒店（Yitel）、莫泰酒店（Motel）、云上四季酒店（Fairyland）四大品牌，形成了国内最大的连锁酒店网络体系。
（四）企业酒店规模分析
如家酒店集团旗下现有五个酒店品牌：和颐酒店、如家精选酒店、如家酒店、莫泰酒店和云上四季酒店。截至2014年12月，集团在中国330个城市共有3000家酒店投入运营。
（五）企业经营状况分析
1）利润分析
2014年，如家酒店集团实现总收入62.71亿元，同比增长5.21%；毛利总额为12.49亿元，较上年增长14.1%；归属于母公司的净利润为5.13亿元。综合来看，公司整体经营情况较2013年有所改善。
2）资产负债分析
2014年，公司资产总额与负债总额均较上年有所减少，分别为93.95亿元和43.4亿元，资产负债率为46.19%，说明公司负债规模适中，偿债能力较强。
3）现金流量分析
2014年，公司经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量分别为13.45亿元、-5.06亿元和-10.46亿元；现金净减额为2.07亿元，反映出公司经营运转能力下降。
2、标杆中端型连锁酒店经营分析：维也纳酒店
（一）酒店规模分析
目前，维也纳酒店是中国中档商务饭店市场份额第一的品牌，其发展速度也居于前列，是未来中档酒店的领航者。目前，维也纳已拥有六大子品牌，在全国100多个大中城市中拥有500多家（在营及在建）分店，拥有超过5000万注册会员，并创下23年零安全事故的记录，现每年以新增100-200家分店速度发展。
（二）酒店市场占有率分析
2014年，维也纳酒店在中国连锁酒店中端品牌市场所占的份额是22.72%，位居第一。
2015年，维也纳酒店的迈点品牌指数MBI维持在152.8-488之间，在中国中端酒店市场品牌的排名维持在第1位。
（三）酒店发展模式分析
◆模式创新：开创国内有限服务型饭店业态
◆空间拓展：由区域性集中到全国布局
◆扩张模式：由单一直营到直营和加盟并存
◆品牌拓展：由单品牌到多品牌
3、标杆高端型连锁酒店经营分析：锦江酒店
（一）酒店规模分析
锦江国际酒店管理有限公司管理着全中国124家星级酒店，客房数超过36000间，足迹遍布中国76个省会城市。锦江国际酒店管理有限公司运营着一系列酒店品牌，包括全新奢华的J品牌、面向精英商务人士的豪华五星品牌、时尚简约四星商务品牌以及历史悠久的经典酒店等。
（二）酒店市场占有率分析
2014年，锦江酒店在中国连锁酒店高端品牌市场所占的份额是9.77%，位居第一。
2015年，锦江酒店的迈点品牌指数MBI维持在129-421之间，在中国国内高端酒店市场品牌的排名维持在第1-8位之间。
中国连锁酒店行业发展前景
1、连锁酒店行业发展前景趋势
（一）连锁酒店生命周期阶段分析
结合目前经济型酒店的情况，如家、锦江、7天、汉庭等前7大品牌基本为市场所熟知；国内游和入境游的持续稳定增长带动经济型酒店的需求不断增加；直营酒店和加盟酒店的建设快速推进，企业规模不断扩大；企业利润呈加速增长。两者是十分相符的，因此可以推断经济型酒店行业目前已进入成长期。
因此，当前出现的经济型酒店行业需求大幅增长和新增需求向全国性品牌集中的趋势有望在未来3-5年得以延续和强化。
（二）未来中国经济型酒店替代空间分析
前瞻预测，未来连锁化和品牌化的中档及经济型酒店将通过新开店和吸收传统酒店，来满足市场需求。
相比传统的星级酒店和单体酒店，连锁化经济型酒店具备明显优势，这主要体现在：1）用户体验更好——拥有标准化的房间设施，住宿体验，更高的品牌知名度以及更好的服务质量；2）规模经济带来费用节省——单一门店能够享受集团的会员资源、并且统一后台信息技术支持和营销系统；3）投资成本低——集约化的产品采购带来初期投资成本的节省，成熟的运营体系保证了单房投资成本的经济性。
2、连锁酒店发展趋势分析
（一）酒店企业并购重组趋势
过去几年中，重大的投资项目和企业合并主要出现在低端市场。而在未来，中高端领域将是企业合并的主战场。
据估计，这一市场细分的企业并购将不断增加，从而将产生新的行业领导者。随着高端市场的进一步聚合，进入市场的机会将越来越小。未来两到三年将是企业实现跨越发展的最后机会。
（二）酒店品牌化趋势分析
目前，连锁酒店市场上传统的星级酒店，仍然多为单体经营，管理的专业化程度和品牌知名度不高，更缺少对中端消费群体核心住宿需求的关注。因此，经营生存困难，正式这种市场情况给了连锁品牌一个很大的发展空间，通过收购兼并、特许经营和委托管理等方式，对中端连锁品牌资产进行有效的整合，为酒店提供会员体系、分销体系、整体营销策略和运营指导、培训、集团采购等方面的支持，以此实现快速的成本扩张的目的，同时也大大增强了自身品牌的知名度和影响力。
综上，前瞻预测，未来连锁化和品牌化的中档及经济型酒店将通过新开店和吸收传统酒店，来满足市场需求，受此观点影响可能利好的公司包括：
安心公寓（A+轮，过往投资方：嘉御基金、中城投资）
安心公寓是一个连锁模式的企业员工及青年公寓品牌，目前在上海和武汉已拥有十余家门店，为多家知名企业提供酒店式、连锁化的员工住宿服务。上海锐诩酒店管理有限公司旗下品牌。
布丁酒店（C轮，过往投资方：斯道资本(富达亚洲)、君联资本、KTB投资集团）
布丁酒店成立于2007年，是一家全国连锁的经济型酒店，住友酒店集团旗下品牌
如家酒店集团（已被收购）
如家酒店集团创立于2002年，是经济型连锁酒店集团，旗下现有五个酒店品牌：和颐酒店、如家精选酒店、如家酒店、莫泰酒店和云上四季酒店，在中国346个城市共有约2800家酒店投入运营。2006年10月在美国纳斯达克上市（HMIN），2015年12月被首旅酒店集团收购。
诗莉莉（A轮，过往投资方：同威创投）
诗莉莉致力于休闲度假蜜月酒店开发与运营，旗下品牌有莫默客舍、诗莉莉庭院酒店、诗尔曼度假酒店。
金天鹅（Pre-A轮，投资方未公布）
金天鹅是一个中小酒店PMS提供商，把连锁品牌的酒店集团或者是高星级的酒店的经验，通过PMS的设置来做成“工具化、傻瓜化”，帮助酒店来提升住客的忠诚度和员工的忠诚度。
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