本文内容来自变革家针对股权众筹平台“360淘金”上正在众筹的项目“淘当铺”进行的专项拆解组讨论观点实录。
说明：本文内容来自变革家针对股权众筹平台“360淘金”上正在众筹的项目“淘当铺”进行的专项拆解组讨论观点实录，其中发言组员姓名已隐去。
变革家，专注创业项目分析，帮股权投资者把好第一关！拆解组讨论形式：以引导员根据项目拆解的关键点提出问题做指引之用，群组自由回答参与讨论，分析师做观点总结。
问：淘当铺的目标用户群体是哪些人？
杜：中小企微企业或个人
东：可能会有创业失败者或者赌徒
问：淘当铺的目标用户的借贷需求场景有哪些？
于：个人主要是短期的应急场景，比如父母生病住院一类，同时个人信用能力偏弱。
杜：企业短期资金困难，临时应急，银行或其他借贷途径一时难以满足放款需求。资金额度相对较小。
S：小钱很难去找第三方，稍微多一些的可以去找P2P，企业级的资金应该不是淘当铺能满足的。
豪：在选择上，批贷快、额度高、利息低、抵押品丰富、当品保管安全、线下门店就近原则的主要的选择标准。
海：货物抵押，某些典当行的业务中就有小微企业货物抵押，所以这也是一种需求场景。
问：淘当铺的贷款产品涉及哪些物品品类？
跃：贵金属、珠宝首饰、机动车、奢侈品、名表、贵重数码3C等各类质押信息服务，有一定公允价值的动产。
海：典当行业大致分为民品抵押、车贷和房贷，民品包括首饰、奢侈品、名表、贵金属等，淘当铺基本是三大品类都覆盖的。
问：淘当铺在车贷和房产抵押贷领域有竞争优势吗？
杜：很小；“行业影响力太小”——平台担保能力不强，也没有国资背景背书。
M：同行竞争很激励，同时网贷P2P大多提供机动车的抵押贷款服务，这个领域价格战打得很激烈，淘当铺的资金成本高，没有利息价格优势。
跃：房产领域被主流金融机构所覆盖，相对成本没有优势。
问：淘当铺应该专注于哪个抵押物领域，建立自己的优势？
杜：品类太多对平台是一种负担，规模小，绝当品处理复杂；行业对从业者专业素质要求较高，本身就是红海市场，难以有足够的竞争力；行业的用户群体就是小范围需求。
于：目前的平台来看，提供全品类的贷款服务，这一个点是他作为竞争壁垒的一点，如果他能够毫无压力的处理这些所有物品而不被拖垮的话，这就是他的一个优势。
跃：同意@于 总的观点，但受制于资金、运营成本以及可操作便捷性，还是会倾向于做房贷、车贷这样的大项目，品类的主要目的还是在于吸引人，做广口子。
李：风控是最好的壁垒，利率和额度是最好的竞争优势。
问：淘当铺民品领域的竞争力怎么样，民品好做吗？
S：民品在线上除了拍卖其实竞争压力并不大，目前的民品交易主要还是在线下。
跃：如果专注民品，做集中鉴定中心，通过网上估价，快递、验货确认放款效率更高成本更低。
问：淘当铺的经营策略是向二三线城市发展，在二三线城市淘当铺竞争力怎么样？
跃：典当行业本身就有一些灰色地带，一线城市融资渠道多，二三线对灰色产业的监管控制方面比较容易钻空子，就此而言，二三线城市比一线城市更好做。基于当品的贵重价值，以及信任，物流风险，线下连锁是破解这个难题最佳方法。
杜：竞争力不会很大，关键是大家对他的接受与认可程度如何，淘当铺也可以做出品牌。
心：除了看竞争关系外，用户受教育程度越来越高，资金渠道越来越多，典当行业肯定萎缩。
豪：我更看好三四线城市，三四线传统金融覆盖人群有限，融资途径也很有限，资金借贷需求很大，当铺的利润相对较高。
问：典当行适合连锁经营吗？
跃：典当是个古老的行业，古代其实也是走的连锁化，连锁能产生规模效应、降低成本、提高信任度等。不过在现在来说，典当已经被拆分颠覆了。另外融资方面除了银行等主流金融机构，繁盛的P2P以外，以BAT为首的互联网企业提供了更多的个人信用贷款服务，像微粒贷、蚂蚁借呗等，消费分期方面的京东白条等。
观：可以连锁经营，能有更多的钱投入推广，集客能力强，在绝当品的变卖上，能更有优势。
M：当铺适合局域化经营，多点布局，连锁可以降低鉴定收藏等成本。
问：典当受到银行、P2P等小额信用贷产品的冲击？
跃：现在的当铺应该很难获得优质客户，资金成本也很高，金融机构和互联网企业也在不断开发创新的金融产品满足融资需求。只有融资需求无法通过其他渠道满足时，才会考虑典当模式借款。
陈：当铺还是有存在的空间的，而且适合连锁化经营。一般银行覆盖的是大额度的高端客户，P2P的趋势是免担保的信用贷，当铺是有质押物的小额借贷，这个需求市场还是存在的。
杜：全新的金融产品太多，典当已经在淡出新生代的视野，随着时间的推移，典当行业会边缘化。
问：淘当铺的典当行加盟连锁的模式能走的通吗？
豪：个人认为加盟连锁的模式在迅速扩大规模占领市场上有利，但是在安全和风控可能存在隐患，主要体现在对加盟上的管控性。
陈：典当需要的专业技术比普通固定资产要全面一点，固定资产有个资产评估的过程，小物件的评估没有标准化之前可能会出现较多的问题。
海：能，可以给联盟、加盟商提供资金、风控、导流、绝当品变卖的支持。
问：互联网能解决抵押物鉴定、估价的问题？
跃：品类繁杂需要配备各品类的专业性鉴定人才和鉴定设备，成本非常高，如果采取集中化鉴定处理目前受到物流风险的制约。贵重的物品还是自己上门亲自验货较为放心。个人觉得走线下连锁可能难以覆盖成本，解决方式还是在房车这样的大项目上，所以本质上这个模式还是传统典当，互联网只是基础工具。
杨：能，低档小额的物品完全可以上门收货。大额的另外规划。
陈：当铺抵押物的评估标准无法确定适用的话，就容易出现管理问题。所以上门或者连锁先做固定的几种容易标准化的产品。
问：淘当铺的经营模式有没有潜在风险？
M：好几个方面的风险：市场被挤压至几无、技术投入、鉴定失误、安全保管、当品贬值、绝当品变现、物品来源不明、现金流等……
S：一旦把品类做全，处理绝当品会比较难，此外，如@心 总所说，典当正在被边缘化，运营上最大的风险肯定是来自风控。
跃：存在政策风险，毕竟现在业务已经涉及到P2P，而本身典当行业比较敏感，典当的特许经营许可一般都局限地区。资金来源的合法性，通过P2P融资可能涉及到资金池和自融的问题，如果从投资角度还有个风险就是典当行业不能在国内上市。这点上看到投资方有很多美元基金应该考虑到了这点，估计未来打算通过海外IPO或者被并购。
问：大家认为风控是难点吗？
杨：风控不难解决，可以通过低抵押率建立模型覆盖风险。
惠：风控这块最大的风险是人，也就是典当师，存在道德风险；第二就是物品风险，这类存在多数是赃物，物品的保存，典当物必须要转手才能变现。
豪：风控的难点在于典当行应根据市场平均融资成本，现有当品比值和自身现金流来不断调整利率和额度，当品的市场价值一直在变动，就要求不断调整风控利率。
跃：公司目前想做的是全产业链，而P2P融资、连锁典当、绝当品二手电商以及拍卖，这些业务都面对不同的客户需要不同的专业团队运营。
康：他们团队组成过于单一，金融背景和布局弱。
陈：感觉项目现在做的比较浅，还没到深水区。就是靠这个模式拿了点钱，但是不一定能持续下去。
本期精彩作业：
微信昵称：康X、陈X
1.淘当铺的目标用户群体是谁？
康X：淘当铺都业务80%是车，20%是民品；车以中低端为主，客户群体已中低收入群体为主。
陈X：中小企业公司，短期周转融资需求，个人消费、突发性资金需求，利用民品抵押实现现金流转。
2.用户的需求具有什么样的特征 ？
康X：当户需求10-50万，额度都不大，要求模式灵活，放款速度快。
陈X：金额相对比较小，借期短，一般都是半年内的，而正常的融资渠道，比如银行无法满足他们的需求，但部分用户有重叠。再就是不见得光的产品，需要变现。用户需求放款快，后期可以赎回，因为典当一般都是给予物品一半或更低的价格，所以从这个来说，用断当是非常不划算的。
3.淘当铺的发展前景如何 ？
康X：产品相对单一，无实体，无金融牌照，资金不匹配，对自身发展制约比较大，之前退出的模式已达到瓶颈不突破的话前景一般。
陈X：当铺已经是历史产物了，它是居于人也就是典当师傅来做物品的验证，定价等，对经验要求非常高，需要长年的时间积累，而且物品的价格就像期货一样，变动要求非常快，造成规模化非常难，同时它的竞争对手非常多，比如线下的小微贷款，线上的P2P平台，借呗，白条等，用户可借贷方式越来越来，也越来越方便，甚至于不需要任何抵押物，比如借呗的信用贷款，秒放，居于更高科技的手段，多纬度的信用审核，大数据分析等。所以这种传统的产业，除非很好的利用互联网，大数据，云计算，否则未来必将被淘汰。
拆解组初步投票结果（仅面向VIP会员开放）
以上就是本期“拆解组”精彩观点。讨论时间很长，部分内容未全部呈现。
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