变革家，以投资视角为您发现风险和商机！“保险行业”强大的资金获取能力让所有人眼红，而今天变革家分析师要带您一起深入探讨就是和保险神似、甚至有变相保险意味的“网络互助”行业。
12月初，保监会副主席陈文辉指出，“个别险企通过复杂的金融产品和资产管理计划等，自我注资、虚增资本，严格意义上讲就是犯罪！”这次公开喊话险企实际上拉开了新一轮保险行业大力度监管的序幕，暗指保险企业从2014年开始，在二级市场大手笔举牌、并购，短期内高进高出现象背后触及的法律红线。在利率不断下行，优质资产荒的大背景下，保险企业化身举牌主力军，在资本市场纵横捭阖，显示出对优质资产的饥渴，同时也透露出保险资管行业的大发展。
保险企业为什么如此猖狂？其核心在于它极低成本的获取资金的能力。这个“低成本”是它最大的杀手锏。所以这种玩法也吸引了众多创业公司的注意，而“网络互助”的出现就是朝着“低成本”而来的一种变种获取资金的方式。
“网络互助”在中国的发展最早的雏形是起步于2011年的抗癌公社，发展初心是创始团队成员因为自身经历，希望普通家庭在面临癌症这种巨额花费的时候可以不因为资金问题而耽误救治。抗癌公社想做的是针对特殊人群的社保补充方案，填补商业保险与社保之外的医疗救助需求空缺。在这之后的近3年的时间内，国内只有抗癌公社一家公司在互助领域发展，直到2014年，泛华保险开始进入这个行业推出了e互助，顺为、红杉巨资注入了夸克联盟，这个领域才开始陆续走入大众视野。而到了2016年基本算是进入了这个行业的井喷状态，美团的10号员工沈鹏创立的“水滴互助”、阿里老兵高竞创办的“17互助”、海豚浏览器杨永智创办的“同心互助”等创始人自带光环的互助企业先后亮相快速推进了这个行业的发展。到目前为止，互助领域公开可查询的企业有近30家，基本业务都围绕在大病互助层面，也会有针对其他的特殊人群的延伸，但基本差异不大，竞争激烈，属于抢人和教育市场阶段。
“网络互助”的本质是群体成员之间互助性自保的一种解决方案。对于低保障、特殊群体寻求风险保障类产品困难，又没有能力成立正规保险机构，利用现在的互联网平台汇聚会员，彼此承诺当成员发生疾病或意外等问题时，按照一定的契约规则，给予经济性援助。兼具慈善和保险的双重属性，但是又有质的差别，与慈善相比，网络互助成员之间同时享有被救助和施助的权力和义务，权力和义务互等；与保险相比，网络互助并没有承保的主体，不实行刚性兑付。
对标慈善没有意义，商业行为上来讲网络互助和美国的“交互保险”基本类似，有相同的发展背景，人民有获取保障的需求，但是商业保险又无法全部覆盖需求，就出现了这类低参与门槛的项目。美国交互保险的代表USAA，它成立于1922年，由25名一战老兵共同发起，他们认为老兵群体的驾车风险更低，于是自保其车辆风险损失，收费方式是事后征缴，目前已发展为年保费逾200亿美元的大型机构。这种对标公司也可以让我们看到交互保险的市场规模。
交互保险属于小额保险范畴，运行的核心在于两点，一，会员与其他会员签订风险交换协议；二，运营机构由实际代理人公司全部负责。这样来看实际上交互保险在承担运营人员、会员、客户三方面的利益，为了保障会员更好的利益可以通过盈余资本再投资实现持续发展，为全体会员谋福利。
2015年初，保监会印发了《相互保险组织监管试行办法》，之后又批复了 3 家相互保险公司的试点申请，这使得相互保险这一国际传统、主流的保险组织形式正式登陆国内，打破长久以来我国只有股份保险公司的单一模式。在《试行办法》中对于相互保险组织的成立条件、资金运作等方面进行了明确规定，包括一般相互保险组织和专业性、区域性相互保险组织等组织形式。对一般相互保险组织要求需要满足不低于1亿元初始运营资金、不低于500个初始会员等条件；专业性、区域性相互保险组织，初始运营资金不低于1000万，初始成员不低于100个；而涉农互保组织部限定初始会员，运营资金100万起。
从实行办法到现在相互保险领域在中国的发展倒是很一般，网络互助的发展倒是十分迅猛。众托帮对外宣称已经获得了400万用户，遭到保监会点名的夸克联盟也有超过120万用户，而剩下的主流的网络互助平台有效用户规模也差不多在10-30万之间，已经有超过100人得到了预期互助，互助金额超过1000万，网络互助效果初现。
网络互助之所以可以快速发展可以快速发展起来主要有两点。一是内生动因。互助的核心传播点在于利他的同时利己，更多的是在助人，满足的是用户“给予”的精神需求，因此具备很强的自传播性。不同于保险的单纯利己的销售行为，这种“助他”行为更具有口碑效应，可以有效降低拉新成本，提高拉新效率。一个人可以轻易的影响身边的人，形成用户裂变。二是参与门槛低。类保险的保障效果，几块钱的参与成本，几十万的互助金额，可以有效的刺激用户参与。
随着网络互助的持续走热，今年4月份保监会一文《建议关注互联网公司涉嫌非法经营保险业务存在的风险》给这个行业浇了一瓢冷水。本次中招的对象是夸克联盟，其主要问题是涉嫌非法经营互联网车险 。实际上我们在上文中有提到“网络互助”其实是在填补商业保险和社保之外的医疗救助需求空缺，属于是“保险的变异体”。理论上可以起到保险的作用，又把参与门槛降的这么低，运行过程中并没有保险牌照或是保险中介经营牌照，属于存在监管空白。保监会这次公开发声，一定意义上表明了网络互助正在以一种门外野蛮人的方式进入保险行业的市场。
我国保险业发展时间较短，保障性业务渗透率较低。与发达市场相比，意外、重疾、定期寿、家财等主要保障型险种覆盖率较低，主要以车险、长期储蓄和投资理财型险种为主。这是由保险业的竞争环境、投资目的、盈利手段和历史积淀等因素共同决定的。网络互助由于不能沉淀资金池，无法经营储蓄和投资型业务，所以从商业模式本源上必须回归保障型业务，作为现在社保、商业保险的一种补充，产生积极的社会效应。行业监管的空白，不意味着这个领域可以野蛮生长，这个领域快速的发展应该尽快建立监管机制，规范运营以及资金流动和监管模式。
在相关部门的监管下，规范化运营，超低的获客成本可以赋予网络互助领域无限的想象空间。
变革家分析师按照目前网络互助行业的用户规模、融资情况列出了该细分领域TOP10项目，以下项目排名不分先后：
项目一：水滴互助
融资阶段：天使轮
过往资方：IDG资本、高榕资本、真格基金、腾讯、美团、点亮投资
成立于2016年4月，基于区块链的网络互助平台，互助社群。
项目二：同心互助
融资阶段：A轮
成立于2016年5月，一家基于区块链技术的金融科技公司，主打产品为同心互助网，这是一个创新型共享式互助服务平台，包括“全民重疾无忧互助计划”、“IT族安康互助计划”等。
项目三：17互助
融资阶段：pre-A轮
过往资方：阿米巴资本、经纬资本、晨兴资本、执一资本
成立于2016年4月，是一个互联网互助保障平台，公司致力于互助保障业务的互联网金融公司。
项目四：抗癌公社
融资阶段：天使轮
过往资方：联创策源资本
成立于2011年6月，一个基于互联网以小额互保的方式解决大病医疗费问题的平台。
项目五：众托帮
融资阶段：天使轮
过往资方：中科招商
成立于2016年3月，是一个互助保障社群网站，通过遵守公约、选择加入某互助计划，并缴纳费用形成互助金的形式成为会员，会员之间是一种“风险共担，助人自助” 的关系，既是助人者，也是受益者。
项目六：e互助
融资阶段：未知
成立于2014年2月，是一家预防重大疾病风险的网络互助平台，以互助的方式，针对癌症、身故等高风险事件提供保障。隶属于深圳点煷信息科技有限公司，是美国纳斯达克上市公司CNinsure Inc.下属企业。
项目七：夸克联盟
融资阶段：天使轮
过往资方：顺为资本
成立于2014年7月，是一家网络互助平台，以会员形式建立互助关系。
项目八：蜂巢互助
融资阶段：A轮
过往资方：真格基金、丰瑞资本、金沙江创投、1号公路
成立于2016年6月，是一家专注于汽车保障的互联网互助平台，采用P2P众筹模式,，将广大的车主连接起来、共同分摊和抵御行车风险。
项目九：斑马社
融资阶段：天使轮
过往资方：陶石资本、峰谷资本
成立于2015年9月，斑马社是一家互助保障创新平台，以互助的模式为癌症患者提供保障。
项目十：壁虎互助
融资阶段：天使轮
过往资方：唯猎资本
成立于2015年3月，是一家网络互助平台，提供“全民互助计划”等网络互助计划。
接下来变革家将对上述入榜企业中的代表性项目进行深入分析，欢迎各位会员和读者继续关注变革家对于“网络互助行业”的系统解读。点击此处进入该专题。
本文作者张质质，变革家分析师。优质项目推荐、创业项目拆解、核心风险提示、身边商机发掘，变革家让您捕捉更多商机、规避更多风险。更多信息请扫码联系我们。
参与讨论