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多位@变革家会员 要求我们针对于股权众筹平台“云投汇”正在众筹的项目“e保养”再做一次补充拆解。因为变革家之前已经在其登陆“36氪众筹”时做出了投资分析，大家关心的是随着融资量的增加，变革家对该项目的第一道把关的态度是否会发生变化。该项目在云投汇以及接下来的三板斧等股权众筹平台进行众筹融资，变革家认为这是一个非常好的融资逻辑。对于股权众筹平台以及创业项目都是非常好的尝试，有着非常长远的意义。但对于融资金额，变革家分析师依然坚持原来对于该项目的分析判断，现将分析的核心内容供各位投资人投资决策时作为参考。
再次需要特别指出的是，该项目需要重资金的进入，与其类似的竞品项目都是拿到数千万美元跑马圈地，因此，该项目如果无法拿到与类型项目同级别甚至更高规模的资金，很难在接下来的厮杀中获得突围优势，它的融资规划至关重要。
“e保养”在登陆“36氪众筹”融资时，变革家分析师的原分析报告：http://biangejia.com/archives/16273
模式概览
e保养开创了汽车养护的新模式。用户通过在线预约e保养技师，可在任意地点保养车辆。由门店核心模式转为客户核心模式，从根本上改变了传统以“店”为中心的服务关系，让“人”成为服务的主导。并将汽车养护中的价格不透明、小病大修升级为流程规范、服务透明。
产业背景
在股权众筹平台参与投资的股权投资者会发现最近有大量的汽车后市场的项目上线。而且这些汽车后市场的项目又大量集中在汽车保养领域。
变革家之前拆解过的汽车保养项目如下：
京东东家项目“养爱车”：http://biangejia.com/archives/11586
天使客众筹项目“牛牛车”： http://biangejia.com/archives/14158
e保养的方式和他们在大方向上并无二致。
为什么会有这么多的汽车保养项目集中上股权众筹平台？而且都是Pre A轮之后的项目？原因很简单，它们几乎没有差异化的模式，在面向专业风险投资机构的道路已经基本被堵死。
为什么风险投资之路会被堵死呢？原因在于O2O行业信奉的一个理念：大幅补贴获取用户，用户规模决定垄断地位，垄断地位决定未来价值。而这一切的始作俑者和成功典范就是滴滴快的。投资人们都开始相信这种补贴的力量，并且都把它作为不二之宝。结果就是，饿了么、美团外卖、百度外卖僵持不下，比谁更能烧钱；58同城、赶集网受不了争相讨好消费者的成本直接合并；上门按摩、上门美容、社区O2O等接近全军覆没。这种恶性补贴竞争在汽车养护市场带来的影响也是极其深远的。
上门养车行业的先行者典典养车（原养车点点）等在拿到投资后，借鉴了滴滴快的的经验，主动掀起了原价几十元的“一元洗车”大战，直接把整个行业带入了”烧钱补贴“时代。由于具有先发优势，在”一元洗车”上，典典养车等获得了巨大的用户红利，迅速获得了大量用户。当e保养、养爱车、牛牛车等后进者拿到融资时，“一元洗车”已经变成了市场标配。如果你不跟进，整个市场的用户就会被典典养车这些烧钱的厂商们继续吸走，你一旦跟进就没有了回头路，只能拼命的补贴打价格战。所以，这种行业恶性补贴已经让上门养护市场变成了一个“资金驱动型”产业，而不是“业务驱动型”产业。而衡量该行业的创业项目好坏的惟一标准就变成了：融资能力。
到目前为止，在这一市场上已经披露的拿到了C轮的企业只有两家：挑起补贴大战，并从中获取了最多用户的典典养车，和差异化的进军汽车养护，以售卖配件起家的途虎养车。其他公司都止步在Pre A、A轮和B轮。而e保养就尴尬的处于B轮的位置。
产品和运营逻辑
e保养目前讲的故事的底子还是上门保养，但跟之前已经有了非常大的不同。上门保养之前都在强化”车“，工作人员以”车“为中心，车在哪里他们就去哪里的逻辑。现在不管是e保养，还是养爱车、牛牛车，一个非常重要的概念都是”私人管家“的概念。他们服务的是客户本人，客户本人想怎么安排他的车的保养，项目方都能解决。这一念之差，对应的成本非常不一样。上门保养，其实做的都是基础工作，大的需要各种工具配合的工作做不了，所以标准化程度高，不需要太依赖线下店，即使依赖也只是导流关系。所以，上门保养普遍做的比较轻。但变成了服务客户本人的概念之后，就意味着体验要直线上升，不单单要有上门服务，还要有到店服务，而在到店服务之前还要有取车服务，更甚者为了保证服务的连贯性，还要有自己的线下店。所以，以“人”为中心的逻辑下，e保养这样的公司都在努力的往重里做。因为用户已经获取了一部分，通过一系列的体验获取用户的”信任“，并留住用户变成了最重要的。然后再通过口碑的作用更进一步扩大用户规模。从而逐步摆脱单纯的依赖”一元洗车“的毒瘤。目前，e保养、典典养车、牛牛车等又都以近乎一致的步调在向”做重“的路上飞奔。
但在产品呈现上，典典养车、途虎养车、e保养这些竞争对手们还是稍有不同。典典养车的玩法正倾向于会员制，把人圈进来之后，通过会员卡、年卡的方式把用户牢牢绑定在自己提供的产品体系里，然后向他们提供0元洗车、95折加油、保养打折、积分特权等。这是一种非常凶残的利用已有用户规模，保持领先地位的玩法。正因为已经处于领先地位，而且用户忠诚度保持良好，它在资本竞赛里能持续获得了资本的支持。而途虎养车则从配件入手，充分利用供应链优势，以品全物美价廉的刚需切入了保养领域，这个差异化是其他保养出身的创业公司所不具备的，而且它通过卖配件整合了大量的线下店，线上和线下的协同上有天然优势，这种差异化优势也是它能在资本竞赛里始终获得资本支持的核心原因。
e保养其实也有差异化的玩法。那就是它把大量的精力都放在了微信端。它是养车领域把微信利用的比较极致的一家。而竞争对手们把大量的精力都花在了获客成本更高、用户打开频次很低的APP上，竞争对手们坐拥百万级用户，但在传播上却并不理想。e保养的APP可以说是惨不忍睹，粗略估计其下载量不会超过10万。但它在微信端的每一条内容都能获得1万甚至2万个点击，充分说明了它在微信上的成功。而把微信作为主阵地另外一个非常重要的优点就是很容易实现传播，可以帮它更迅速的获得更多人的“关注”，从而更好实现从读者到客户的转化。从这个角度上来看，e保养也是具有一定竞争力的。
但不管如何的差异化，“补贴”都已经成为了基本形态，这个行业从“业务驱动型产业”转变成“资金驱动型产业”已经不可逆转。所以，“钱”才是这个行业最核心的竞争力。接下来的竞争只是谁能通过讲故事和圈用户进一步获得更多资金支持的能力。
所以，e保养从36氪、云投汇上向咱们这些个人投资者众筹的4000万元人民币（据称e保养在三板斧众筹也会募资，但目前还未上线，到时候资金量还会增加），对于这个快速烧钱而且不能眨眼的行业来说是远不够的。典典养车C轮6000万美金，途虎养车C轮接近1亿美金，这些钱都是用来烧的。如果e保养能有一个更大笔的钱进来，这4000万元或许可以起个锦上添花的作用，但指望着4000万元雪中送炭，确实哪也不到哪儿。这个要看e保养的融资规划了，看看还有没有更大笔的资金进来支撑这个事。
总结建议
综合分析同时登陆股权众筹平台“云投汇”项目e保养，变革家分析师认为：（1）所处的养护行业，“补贴”已成为常态，这个行业已从“业务驱动型产业”转变成“资金驱动型产业”且不可逆转。（2）在“资金驱动型产业”里，只有“钱”才是核心竞争力，商业模式和差异化运营等都是第二位的。（3）该项目是重资金项目，如果无法拿到与竞品对手类似甚至更多规模的资金，这么大规模资金也只会是“缓兵之计”！（由于政策风险，8月15日后“决策初步建议”含“推荐买入”、“谨慎买入”、“不建议买入”等敏感信息将仅面向会员开放，会员年费仅需1元，您懂的！点击注册：https://jinshuju.net/f/SUptzA，关注更多创业项目拆解报告搜索和关注微信公众号：biangejia 。）
风险提示：1.变革家平台决策参考仅代表分析师个人意见。2.分析师掌握信息并不全面，甚至与事实不符。3.股权投资风险极高，决策请谨慎！
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关于”汽车保养“的更多路演实录、投资建议和模式分析等重要决策参考信息请点击这里：http://biangejia.com/search/%E6%B1%BD%E8%BD%A6%E4%BF%9D%E5%85%BB
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