一名成熟P2P投资者的自我修养

早期投资焦点：高息、短标

直至2015年底P2P的高息是贯穿整个网贷行业的一个显著特征。从第三方数据统计数据显示，2013年平台年平均利率高达25.06%，但是到2015年平均利率就已经下降到12.05%，尽管利息不断下降，不过相比于市场上互联网金融产品，收益率还是一直遥遥领先。早期，行业内各大平台为了扩大市场规模，推出各种营销方式吸引投资者，也使得网贷行业的平均收益一直处于较高水平位。在宝宝类等理财收益不断下滑、股市大震荡的投资环境下，凭借着低门槛、高收益、快捷投资等优势，P2P成为了在资金端有着强烈理财需求的投资者的新投资方式。

了解风控  看重外在增信方式

与国外p2p平台所不同，由于国内缺乏完善的征信体系，开始出现了本息垫付、第三方担保公司担保等平台增信手段，而随着网贷行业的不断深入发展，市场竞争的不断加大，越来越多的平台也开始寻找更多方式来获得投资者的信赖。除了一般的网络推广，各种增信手段层出不穷，其中在2015年最为显著的是，各大平台开始在电视、网络等渠道投放广告。

最近一度被称为安全的“国资系”平台也惹上麻烦，关于“国资系”问题也引起行业内的广泛关注，国务院国有资产监督管理委员会急召部分国资系P2P网贷平台座谈，就部分P2P网贷平台滥用“国资系”标签过度营销而潜藏金融风险的事宜。而最近随着张铁林代言的鑫琦资产陷入兑付危机、台球运动员“九球天后”潘晓婷所代言的“中晋系”非法集资案件发酵，P2P广告宣传中存在的风险也逐渐暴露。赞助电视节目、请明星代言这些都需要巨资，这也从侧面反映出平台实力。

不管一直以来平台保险增信，直至最近传出保险终止与P2P平台合作，还是监管层一直极力倡导的银行存管，其都无法保证绝对的安全，只能督促整个行业朝着标准化的方向健康发展。

站在债权端   做平台资金流向的瞭望者

从“高息”揽客到简单粗暴的“广告营销“，投资者在以这些方式判定平台的同时，更应该关注平台的运营模式和运营思路。这既是判断平台是否合规的前提，也是投资者了解平台业务模式，保证资金安全的关键。很多出事平台因缺乏资金周转为关联企业输血或者自融导致资金链，这种行为本身就存在非法集资的嫌疑。

投资者如何了解一个陌生的平台，除了依靠针对平台公开信息、资质信息做初判断，还会通过熟人经验或者是第三方平台介绍快速了解平台，从整体上判断平台的综合实力。不过对于具体到平台的运营模式以及投资标的项目状况了解得却不多。其中很大原因或是因为平台信息披露不充分导致投资者无法从中了解更多的信息，或是投资者没有了解债权来源和资金流去向的投资意识。而这不管是平台还是投资者，这些都是将风险前置，做好风险判断的重要步骤。

在2014年，在早期P2P兴起的最初，很多平台一般都会在平台介绍上，有一个直观图平台运营模式图，帮助投资者对平台的运作模式进一步了解。不过很多平台还是主要集中在P2P这种模式的介绍，从借款者-平台-投资者三方在这个流程中充当的角色。投资者通过平台将闲钱借给有资金需求的融资者，到期后投资者获得本金和利息，其中在这个闭环中有第三方机构担保等保障资金安全。在众多模式中，为方便投资者了解平台细分模式，目前也只有部分平台具体到自身的业务提供了整个交易过程模式图。例如“P2G供应链金融”模式，相比于P2P行业笼统的模式，提供了更加细化的运作思路图。

对于一个普通投资者来说，能完全掌握平台风控确实要求有点高。在激烈的市场竞争下，平台要做到让投资者信任，国内一家平台新联在线带投资者走进企业风控最前端，推出了风控考察团，带领投资者实地走访借款企业项目，向投资者讲解平台业务类型，从合同资料、现场物料等让投资者了解真实的业务，了解资金流向进而了解平台项目。

而这也是投资者在投资时较为所缺的方面，关注平台外在的风控固然重要，但拥有真实的投资项目和清晰的资金流向也是日后避免陷入踩雷陷阱的提示牌。了解债权端的业务模式，反过来又与平台的风控体系相辅相成，多重组合做到全方位判断项目风险，合理投资，有把握的投资，在投资中升值。

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