【伪命题】谈谈公司文化与制度对天使投资的重要性

2016-04-13 10:14 全部

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做天使投资，我觉得四件事很重要。

第一，广泛的项目来源。如果你没有办法接触到市场上尽可能多的好项目，那你后面的能力就没有意义了。你一年从1000个项目里面筛选，和别人一年从1万个项目里面筛选，是有很大差距的。核心还是要打通项目源，创业投资圈给你的项目质量越高，你后边的能力就越显得不是那么重要。有一些投资人根本不用自己做判断，只跟着别人投，比如雷军投啥我投啥，这也是一种策略，关键是你能不能混到那个圈子里拿到最好的项目。

第二，判断。判断一个人、一件事到底行不行，确实需要多年的积累，你也不可能把每个领域都搞得很清楚，但是你可以专业判断熟悉的一、两个领域。要么你就做减法，只投一、两个熟悉的领域，要不就是跟着一流投资人投，他投啥我投啥，总得有点策略。

第三，游说。你看中了一个项目，什么价格你是能接受的？你想投的项目报价永远比你想给的价格贵，这时候就要做说服工作了，凭什么让他打折来接受你的钱。

第四，耐心。很多人投到了一些优秀的项目，但最终没赚到大钱，就是因为中间退出了，其实也是情理之中，因为太煎熬了。所有成功的项目都是九死一生的，你是他第一个投资人，如果要跟到最后，意味着你会跟他一起经历所有的困难。如果第一个槛刚迈过去，终于有A轮投资人愿意再投一笔钱，如果他会希望天使投资人能出让一点股份，这个时候你是很煎熬的：卖一部分是大部分人的做法，拿点本金回来，其实人性都差不多。很多赚到大钱的人，不是因为当年看得有多准，而是中间想卖根本卖不掉，逼到最后还拿在手里。你必须在每一次面临选择的时候，经过明确的思考过程做出判断，然后不断复盘，总结每次的股权出售是卖错了还是卖对了。

对于拟投资的早期项目，有三点很重要。

第一，大势。在那些势不可挡的大市场中布局，市场不够大，就没有回报潜力。

第二，领袖。去大市场里找领袖级的创业者，当然是不是领袖也不是一天就能看出来。你得先投资一点，然后长期观察。如果再过10年，我天使投资做得还不错的话，一定是某些项目我从头到尾每一轮都跟进加码，而不套现，甚至极端一点，从头到尾没有别的投资人，就我一个人一直投到公司上市，这种极端情况才能考验投资人的判断和赌创始人的勇气。

第三，价格。用自己的品牌、资源和增值服务换取项目的较低估值。

公司的文化和制度很重要

如果一家企业能够最终上市，我觉得它方方面面都要逐渐完善。比如说到了B轮，创始人就应该有意识去打造公司的制度和文化，把公司变得更规范。如果公司还是按照A轮之前的那种做法，可能就很难再扩张了。

公司就是一个组织，我们不能把它打散，最终你在市场上比拼的不是个人，是整个组织的协同效率和运营成本。

文化是公司的灵魂，如果一家公司到了B轮还没有明显的文化沉淀，可能不会有比创始人更优秀的人才加盟，你个人终究是瓶颈。文化好的公司展示出来的精神面貌是不一样的，像雷军在创办小米之前，花80%的时间构建团队是非常值得的。

美国今天作为全世界第一大经济体，其核心竞争力就是制度。当年宪法的创立就是立国的基础，有了制度才有了市场化的经济和教育，教育好了吸引更多的人才去美国。这些人加入美国的公司或者创业，他们成功了又做了很好的样板，成为一个正向循环。一家公司也一定是这样的，通过制度吸引优秀的人才来一起打拼，但是制度还要保证基本的公平，让人才认为他的付出得到了合理的回报，成为样板让其他人效仿去拼搏。

当年我刚进华为的时候，华为跟今天相比还很弱小，但是在当时也非常优秀了，他们用半年的时间给应届毕业生做培训，最重要的一门课就是《华为基本法》，讲的就是制度和文化。

很多创业公司都是老大的股份比较多，也比较强势，恰恰是这样的公司有机会跑出来，很多公司做到上市以后还是很独裁的。我认为B轮之前不需要考虑民主决策，B轮之后再具体看情况，几个创始人股份平均最容易把公司四分五裂了。（文/王利杰来自天使茶馆）