【股权众筹决策参考】百度百众“淘手游”投资建议-分析师版

2016-04-28 10:18 百度百众

@变革家(Reformer)，专注创业项目拆解，帮股权投资者把好第一关！“淘手游”投资决策参考包包含：分析师版、业内版，共2篇报告。“淘手游”投资决策参考包获取详情请加小辫子微信号：18513994041（注明：淘手游）

经多位@变革家会员的要求，今天我们对股权众筹平台“百度百众”上正在众筹的项目“淘手游”进行拆解，仅供各位会员和众筹投资者们投资决策时作为参考。

项目概览

淘手游是一个专注手机游戏交易的平台，总公司设在贵州，业务涉及手游账号交易、首充号及续充、游戏币+装备+道具交易、iOS代充等，其中手游账号交易是淘手游的主打业务。项目已经完成A轮融资，历史投资方包括蓝港互动和清科创投等。

行业特点

市场上涉及游戏账号交易的平台存在一个很明显的特点，即交易平台背后往往都有一个更大的综合性平台或公司做背景。如当乐网投资的魔游游、UC旗下的交易猫、搜狐畅游旗下的17173、腾讯游戏自己的酷游等，包括这里分析的淘手游后面也有游戏开发商蓝港互动的身影。对这些有不小用户基础的平台来说，游戏周边的虚拟物品交易只是服务玩家的一个小小分支，无论是投资还是自己做主要是为布局。但对交易平台来说，这些背景深厚的公司对其业务方向产生的影响是不能忽略的。

对于能够得到背景公司用户流量支持的交易平台来说，手游账号交易的业务正在被边缘化与免费化。像魔游游、8868和交易猫对于用户之间的交易都是免手续费的，而且在平台首页的位置上，账号交易也是让位于首充号或代充业务的。这类交易平台的主要功能正由保证交易变成游戏厂商拉新的渠道。所以他们是不太会对账号交易下功夫的，而对于5173、7881和淘手游这样没有流量做支撑的平台，手游账号依然是作为获客的主业存在的。

这种行业特点使手游交易平台出现了两条不同的业务方向：撮合驱动型平台和销售驱动型平台。撮合驱动型的核心是让买卖双方的连接更顺畅，而销售驱动型平台的核心是平台本身就是一个大卖方，获客的目的是为了销售产品。这两种业务思路体现在淘宝和京东上，体现在PP租车和神州租车上，也体现在淘手游和交易猫上。目前很难评判两种谁更具优势，只是对撮合驱动型平台来说，可供交易的产品种类和交易频率对平台的发展空间是有很强制约的。

用户需求分析

对于有购买手游账号、道具或游戏币需求的买方来说，获得更优质账号的核心诉求是为了在游戏中找到认同感。这种认同既可以来自朋友也可以来自对手，甚至也来自游戏中的怪物。只要用户在游戏中，不断追求认同感的需求就会一直存在，所以花钱购买账号或道具这种快速获得认同感的交易就会一直存在。对于已经获得了足够多认同感的卖方来说，卖号只是为了挽回一点儿自己冲动消费的损失罢了。

虽然双方的交易需求很明确，为了交易的顺利完成也需要一个第三方做保障。但交易需求产生的触发点却很散乱，这很容导致平台的交易量处在一个很不规律的状态。

触发玩家购买其他游戏账号的需求可能有几种场景，包括PK打不过、怪物打不过、极品装备炼不出、要举行全服争霸赛等等，这种购买欲望的触发均是在游戏中产生的，第三方对需求触发的影响力非常有限。对卖家来说，什么时候获得的认同感足够了，不想玩了，也只有玩家自己才清楚。虽然上面的触发场景在游戏经常出现，但淘手游这样的平台方只能被动的等待这些玩家上门，它对玩家其实是无法左右的，也就是玩家对于淘手游来说是处于主导地位的。

当然除了个人卖家外，平台上还有不少卖家是专门做游戏代练的。销售的账号一般是那种基础的起步号，避免玩家再浪费时间。他们能主动吸引一些初级玩家过来，但这些商家对单个平台的依赖性并不高。

运营和产品

对于淘手游这种业务模式相对成型的A轮项目，我们需要重点看它未来的成长空间有多大。由于二手账号交易在项目收入中的占比较大，那么为了扩大这部

分业务的营业额项目有几个方向：

第一个方向是提高玩家之间的交易量，属于做增量。这点在上面的分析已经提到，平台对触动玩家交易的影响力是有限的。而且交易一般集中在几款热门游戏上，能否触动交易还要看游戏本身的设计机制，能否连续多年保持游戏热度形成交易链条也要依赖厂商的开发能力，想增加交易量对平台来说并不容易。

第二个方向是尽可能把所有想交易玩家都拉到淘手游上来，属于做存量。这点从竞争对手的角度考虑，在人工推广获客的方面，淘手游的最大特点就是一家把公司设在西部城市的交易平台，从人力成本的角度看确实有优势。通过疯狂的人工推广去吸引其他平台的存量用户也不是没有可能。

第三个方向是把客单价提高。从项目的运营数据上看，平台消费超过1000元的付费用户已经过半，说明团队通过主打客服服务获取高净值玩家的策略是有效果的。所以通过高单价来增加营业额我们认为还是有增长空间的。

除二手账号交易外的业务，还有一个比较重要的业务是首代充。在行业分析里已经提到，该业务是销售的逻辑，核心是用户流量。依靠账号交易做入口的淘手游在用户流量上并不占优。

总体来看，游戏虚拟道具交易无论是针对PC游戏、网页游戏还有手机游戏，玩家间的交易需求都是一直存在的。只是在交易频率、交易标的、交易增量上，交易平台的影响力是比较弱的，既无法主导玩家更无法主导游戏厂商，最终难免形成靠天吃饭的状态。账号交易的瓶颈对淘手游来说同样存在，只是手游市场红利还存在，在瓶颈到来前，该项目还存在继续增长的可能。