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经多位@变革家会员 的要求，今天我们对股权众筹平台“牛投”上正在众筹的项目“模界”进行拆解，仅供各位会员和众筹投资者们投资决策时作为参考。
【项目概览】
北京模界文化传媒有限公司是一家做网红电商变现的专业运营机构。北京模界在红人组成的社交媒体阵地中结合演艺资源配置和供应链、品牌运营大数据，使网红具有专业的电商基因并使网红产业实现电商、媒介广告等资源变现。
【用户和需求】
目标用户，模界主要的服务用户主要是KOL意见领袖和电商品牌商家。平台主要就是做两者之间的对接中间商。
KOL意见领袖，也就是所谓的网红，平台主要跟这些网红进行签约并对其进行培训，然后为他们提供多渠道的传播平台，以此引来这些KOL粉丝的关注，对他们推荐的产品产生购买的欲望，从而实现网红电商的变现。当前最具规模的网红基本可以分为三类：首先是以内容创作为主的达人，这一类早先主要源自于微博，像papi酱、同道大叔等等的网红； 其次是以“卖货”为主的达人，像一些做美妆或服装搭配的,他们一般在淘宝上自己开店，自带“变现”途径；最后就是各大直播平台的主播，像斗鱼、映客等，通过直播获得礼物或现金打赏，同时引流到自己的微博微信公众平台。平台主要从这三类当中挑选出合适的网红来进行合作。
电商品牌商家这方面，主要是平台对接的一些合作厂商，主要是一些服装、化妆品等快消品类的电商。平台根据网红的特征跟商家的产品相匹配，从而达到产品传播的良好的效果。
【运营逻辑分析】
1、网红电商的模式
网红电商平台一般的模式就是签约网红来进行前端的导流，然后通过后端的服装、化妆品等电商把流量变现。目前做的相对成功的平台有如涵和堤苏。如涵除了前端的粉丝导流，后端拥有自己的工厂，会为网红提供服装设计、面料采购、生产及物流等一整套供应链服务，并配有自身研发的软件平台，来整合上下游资源。堤苏也是一样，专门为网络红人和明星艺人量身打造个人服饰品牌，并通过淘宝网等电商平台进行服饰服装的销售，平台的核心能力就是拥有前期柔性供应链的生产，以及前端获取流量的能力，堤苏目前已获得光线传媒1.6亿元的投资，如涵也获得了上亿的投资。从目前的状况来看，模界和如涵、堤苏的模式不同，模界对供应链的介入不深，只是凭借其创始人之前在e店宝积累的一些厂商资源，针对网红进行资源匹配和对接。
2、制约平台发展的关键因素
只做资源对接平台，模式太轻。网红电商对供应链的要求较高。在网红电商的模式中，主打的是畅销的爆款。爆款具有不可预测性，只能小成本、小批量的试错，等爆款出来了再补货。但是如果没有自己的工厂或者对上游供应链的介入不足，只做网红和电商之间的资源对接平台的话，面对爆款的产品在补货方面就会受到很大的限制，链条很难走顺。
另外还有一点就是，目前大众消费对品牌的重视程度会比较高，若是单单从厂家那边去拿货卖，不是长久之计，这种方式已经落伍了，中国的电商已经过了单纯卖货的阶段了。真正打通供应链，打造属于自我平台上的品牌和风格，才是未来网红电商的主流发展方向。
对供应链的掌控能力是网红电商发展的关键，模界在这方面相对较弱。
网红的流失是潜在的重大风险。网红电商最大的风险在于，对接流量端的是网红，而粉丝是跟着网红走的。而如何跟网红建立持续长久的合作关系，这是平台的一个难题，也是最难控制的一个方面。因为网红初期可能会依赖平台，但是随着后期名气越大，就会自建平台或者换到更大的电商平台。所以一部分平台想用分配股权的方式来绑定网红。对网红的控制能力，是影响网红电商发展的又一重要关键因素。
头部网红的管理是平台发展的重点。“二八效应”在网红中同样存在，对平台来说，应该花更多的心思放在头部网红的拓展和管理上。这一类网红可以算的上是平台的标杆，不但有大量的粉丝群，还会带动着其他的大小网红的流向。能拓展多少头部网红，是决定模界发展规模的关键要素。目前来看，模界在这方面相对弱一些。
总之，仅靠网红前端导流是很靠不住的，而平台只有把运营的重点放在推产品和品牌上，才能把平台的运营风险降到最低。网红经济大时代的带来，带动了资本对网红变现的的关注，但资本青睐的永远不是概念，而是项目本身。电商的本质在于商，而不是电，同样的，网红电商的本质在于电商而不是网红。好的网红电商必须具备优秀的流量、供应链和运营能力。
3、网红挖掘培养存在不确定性因素
网红的蹿红具有偶然性的特征，就像papi酱的爆红，连当事人都在意料之外。对网红的挖掘培养，更像是买彩票，谁都不知道下一步会不会红，红到什么程度。所以，网红的挖掘培养，存在极大的不确定性，以投资的角度来看，只能算作附加值。
【总结建议】
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