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经多位@变革家会员 的要求，今天我们对股权众筹平台“云投汇”上正在融资的项目“拉拉社区”进行拆解，仅供各位会员和众筹投资者们投资决策时作为参考。（温馨提示：变革家送VIP体验会员了，请文末领取哦！！！）
【项目概览】
拉拉社区是一个针对女性同性恋的移动社交平台，该产品2012年底上线，最初名为“the L热拉”，现在更名为“Rela热拉”。主要功能包括LBS找人、用户图文动态、直播等。目前可见的盈利模式为会员费和直播，用户百万级。
【用户和需求】
项目针对的用户为女性同性恋群体，即俗称的“拉拉”。
拉拉在身份标签比较特殊且周围人存在一定排斥的情况下，是急需找到“同类”来获得归属感的，这是用户对拉拉社区的本质需求。发现“同类”后，会有选择的与某些自己感兴趣的人建立更紧密的联系。交友是很直接也很主要的需求。在一些小火车站汽车站公共卫生间经常出现的手写体“同性交友138xxxxx”，也能说明交友的需求很强烈。下图的数据反应出找到同伴的需求是有很大挖掘空间的。另外在外界压力和干扰下，同性之间的感情相比异性也更加不稳定。
淡蓝网《2015年中国LGBT群体生活消费指数调查报告》
在强烈需要身份被认同的心理下，拉拉们非常需要一个圈子来交流情感话题。以往是通过贴吧、论坛、QQ群或微信群等大众社交媒介建立联系，现在专属APP的形式让每个个体有了更充分的展示，有图文有直播还能精准匹配，在吸引用户上很有优势。
【运营和产品】
1、国内同性恋APP发展概况
①“同志”类产品的用户体量是千万级的，如“blued”和“ZANK”，与“拉拉”类产品的百万级用户在客观比例上是匹配的的。2014年卫生部发布的《中国同性恋白皮书》显示男女同性恋比例约为2:1，但也有数据显示男同要远远高于女同。对于拉拉社区，变革家分析师认为国内用户的增长空间不会很大，如果追求用户量难免需要进军海外。
②拉拉社区的产品在用户量上相比“拉拉公园”和“乐Do”有一定优势，在用户量级上确实处于领先位置。
③资本更加青睐“同志”类产品，“blued”和“ZANK”在今年上半年分别获得了C轮和B轮融资。拉拉产品除拉拉社区外，“拉拉公园”和“乐Do”最近的融资都在2015年上半年，且额度都在百万人民币。
2、变现是运营重点，拉拉社区变现的道路会很曲折
①活跃用户规模离变现还有距离
在通往变现的路上，“用户活跃度”是一项非常重要的指标。“Rela热拉”产品有三个模块可以显示用户活跃：直播、用户动态、热门话题。
直播是今年4月刚刚上线的功能，进行直播的用户并不多，用户参与度还好。但直播时用户关注的主播却非常集中，出了前五位观看的用户就很少了。由于用户总量限制，即使是头部主播，出现观看过千的情况也不多。
用户动态是典型的微博形式，非常依赖于达人的带动，普通用户之间是没什么互动的。变革家分析师翻阅了一些粉丝量在5-9万的账号动态后发现，半数达人账号的更新频率很不稳定，有些三个月只有5-6条，有些最新的动态还是在200天前。而且粉丝互动率（点赞+评论）能达到3%就已经非常很高了。
热门话题中多数是情感话题，普遍用户的参与度都比较高，而且很活跃，团队在内容引导上应该是下了不少功夫。这一模块对带动用户是起来不小作用的，只是离钱有些远。
②变现路径分析
拉拉社区可能走的变现路径有直播、女性电商、网络剧、会员费。
从“blued”的变现经验看，直播是唯一盈利比较顺利的业务，这跟整个直播业务还处于红利期有很大关系。不过与直播平台对比一下就能发现项目的难点。首先，百万的用户量级对直播变现来说规模还是有点小，有盈利空间但潜力不会太大。其次，拉拉的直播一般都是带伴侣或有伴侣的，直播秀恩爱的氛围很重，除颜值这种常规吸引用户的手段外，很难与用户形成一种较强的“包养”关系。在底层驱动力上，围观与羡慕的成分会更大，消费的意愿则没那么强。第三，“拉拉”对于直播打赏的购买力相比“同志”肯定是有差距的。
对于女性电商的方向，变革家分析师认为，与拉拉紧密相关的产品品类不会太多，主要集中在功能很明显产品上，如束胸或情趣用品。如果将品类扩展到整个女性群体，利用现有的用户做启动资源问题不大，要想吸引外部用户是面临着很大的竞争压力的，毕竟诱导型消费的电商很难与目的型消费的电商进行比拼。
网络剧是引发用户共鸣非常不错的宣传手段，宣扬拉拉文化进而获取用户的意义是要大于变现的。同样受制于用户规模，通过广告能收回成本或稍有盈利已经很好了，短期内很难形成变现能力。
会员费单月30元，12个月每月14元，主要是功能方面的特权，需求没那么强。
总之，在拉拉社区用户数量还不错的情况下，说构建生态也好做布局也罢，任何变现方式都有尝试的资本，这是项目的优势。以上变现方式都是盈利空间与天花板共存，这是不确定的。
【退出路径】
该项目本次众筹为A轮融资后投资人转让收益权的众筹，其收益权的内容包括分红权、转让收益和清算收益。在持有份额较小的情况下，购买收益权与股权投资差异不是很大。其好处一方面是简化投资流程，普通投资者签订转让协议即可，不涉及建立合伙公司及股东变更；另一方面如果有回报，领投人至少能收回投资本金。不过大家需要注意，这种投资与领投人的利益绑定相比合伙企业变得更深了，收益权完全依赖领投个人，需要大家非常信赖才行。所有才会有接受回售和不接受两种选择。
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